Podstawową zaletą funduszu inwestycyjnego SIF jest możliwość wyeliminowania opodatkowania wszystkich transakcji inwestycyjnych (sprzedaż akcji, udziałów, operacje na instrumentach finansowych, instrumentach dłużnych etc.). Z drugiej strony pomimo całkowitego wyłączenia z opodatkowania CIT SIF może korzystać z niektórych umów o unikaniu podwójnego opodatkowania, w tym również z umowy o unikaniu podwójnego opodatkowania z Polską. Istotny jest również fakt, że odpowiednio ustrukturyzowany fundusz inwestycyjny SIF może (po spełnieniu określonych warunków) korzystać ze zwolnień wynikających z dyrektyw unijnych. W konsekwencji, fundusz SIF idealnie nadaje się do prowadzenia działalności inwestycyjnej (w tym działalności dla inwestorów w sposób dynamiczny obracających swoim portfelem).

Wskazać należy, że fundusz inwestycyjny SIF podlega pewnym regulacjom w Luksemburgu charakterystycznym dla funduszy inwestycyjnych, np. obowiązek zatrudniania wykwalifikowanych menadżerów, obowiązek audytowania przez renomowanego audytora. To wszystko sprawia, że roczne koszty funkcjonowania funduszu SIF są stosunkowo wysokie, dlatego rozwiązanie to dedykowane jest przede wszystkim dla inwestorów których oszczędności podatkowe przekraczają milion złotych.

Jeżeli jesteście Państwo zainteresowani założeniem funduszu SIV w Luksemburgu prosimy o kontakt z Anną Marią Panasiuk (panasiuk@itci.pl) lub Kamilem Kowalikiem (kowalik@itci.pl)

Świadczymy usługi doradztwa transakcyjnego ze szczególnym naciskiem na wypracowanie rozwiązań efektywnych kosztowo i podatkowo, włączając w to transakcje z wykorzystaniem spółek komandytowo-akcyjnych, spółek osobowych oraz funduszy inwestycyjnych. Nasi adwokaci, aplikanci oraz doradcy prawni przeprowadzają rejestracje podmiotów gospodarczych na całym świecie (głównie w Unii Europejskiej) oraz pełną obsługę prawną i prawno-korporacyjną firm. Posiadamy doświadczenie w zakresie sprawnej rejestracji spółek prawa kapitałowego Wielkiej Brytanii, Holandii, Cypru, Malty. Założenie i rejestracja firmy za granicą, w Niemczech czy Czechach jest dzięki nam o wiele prostsze. Przy użyciu spółek i funduszy przeprowadzamy transakcje kapitałowe, dbamy o dotrzymywanie terminów w odniesieniu do zobowiązań publiczno-prawnych, trzymamy rękę na pulsie co do zmian w jurysdykcjach rejestracji. Wszystkim zakładanym przez nas podmiotom oddajemy do dyspozycji nasze usługi w zakresie biura i księgowości, które świadczone są na miejscu w Warszawie na Ochocie.

Ze względu na doświadczenia w postępowaniu rejestrowym na Cyprze oraz elastyczność w zakresie zmienności kapitału zakładanego funduszu (możliwość swobodnego wejścia i wyjścia inwestorów) sugerujemy rejestrację funduszu o kapitale zmiennym (IVCC), który będzie jednocześnie formą prywatnego funduszu. Przez fundusz prywatny rozumiemy fundusz, którego jednostki uczestnictwa skierowane są do mniej niż 100 inwestorów. Obecnie najłatwiejsza procedura pozyskania licencji CBC dotyczy właśnie funduszy prywatnych.

Istotnymi elementami konstrukcji cypryjskich ICIS jest brak minimum kwoty inwestycji, brak ograniczeń co do minimalnej liczby inwestorów i praktycznie brak ograniczeń inwestycyjnych. Obligatoryjnym uczestnikiem zakładanej struktury organizacyjnej towarzyszącej ICIS jest bank depozytariusz (Custodian Bank), niezależny audytor, administrator funduszu, zarząd. Podmioty te muszą być zlokalizowane na Cyprze. Rekomendujemy również, aby zakładana struktura obejmowała podmiot zarządzający funduszem.

W celu założenia funduszu ICIS na Cyprze niezbędne jest określenie uczestników funduszu oraz przedłożenie przez nich odpowiednich dokumentów oraz podanie niezbędnych informacji, m.in. typu oraz struktury funduszu (np. czy kapitał funduszu będzie stały, czy też zmienny), strategii inwestycyjnej funduszu ICIS np. gdzie fundusz będzie prowadził inwestycje; typu emitowanych przez fundusz instrumentów finansowych np. notowane lub też nienotowane na giełdzie papiery wartościowe, papiery udziałowe, papiery dłużne, certyfikaty imienne etc.; państwa w których fundusz ICIS będzie inwestował oraz sektory biznesu, w których ma zamiar uczestniczyć, przewidywaną wartość funduszu ICIS, przewidywany czas trwania funduszu ICIS, częstotliwość kalkulacji wartości aktywów netto (Net Asset Value – NAV), przewidywana liczba uczestników oraz ich miejsce zamieszkania / siedziba.

W trakcie samej procedury rejestracyjnej niezbędne będą w szczególności: prospekt emisyjny skierowany do prywatnych inwestorów funduszu ICIS (Private Placement Memorandum); projekt memorandum oraz umowy funduszu ICIS (Memorandum and Articles of Association); list intencyjny banku depozytariusza (Custodian Bank). Główne korzyści podatkowe funduszu ICIS są podobne jak w przypadku spółki limited by shares na Cyprze i obejmują zwolnienie z opodatkowania dochodów ze zbycia udziałów oraz innych instrumentów finansowych, zwolnienie (pod pewnymi warunkami) z opodatkowania otrzymanych dywidend, brak podatku u źródła od dywidend i odsetek, jak również dochodów z umorzenia jednostek uczestnictwa w funduszu ICIS jeżeli są wypłacane na rzecz nierezydentów.

Warto wspomnieć, że obecnie trwają prace na Cyprze w zakresie nowych regulacji dotyczących funduszy, a mianowicie the Alternative Investment Fund Law (AIFL). Wejście w życie nowych regulacji spodziewane jest w drugim kwartale 2014 roku. Osoby zainteresowane informacjami o nowych rozwiązaniach dotyczących funduszy na Cyprze zapraszamy do kontaktu: walecka@itci.pl.

Do końca 2013 r. FIZ standardowo wykorzystywany był w planowaniu podatkowym w połączeniu ze spółką komandytowo – akcyjną (SKA). SKA bowiem z jednej strony była podmiotem całkowicie transparentnym podatkowo, z drugiej zaś zdolnym do emisji akcji stanowiących papiery wartościowe w rozumieniu przepisów o obrocie instrumentami finansowymi. W konsekwencji, struktura z wykorzystaniem funduszu i SKA pozwalała na minimalizowanie obciążeń podatkowych na poziomie działalności operacyjnej do kosztów podatku CIT zapłaconego przez komplementariusza (które zazwyczaj są minimalne ze względu na standardowy niewielki udział komplementariusza w zysku SKA).
Aktualnie w celach planowania podatkowego na poziomie opodatkowania działalności operacyjnej wykorzystywane są dwie nowe struktury z użyciem FIZ. Pojawienie się nowych produktów związane jest ze zmianami w opodatkowaniu (z dniem 1 stycznia 2014 r. SKA stały się podatnikami CIT).

Pierwszy wariant planowania podatkowego to tzw. rozwiązanie przejściowe wykorzystujące założone wcześniej SKA z przedłużonym rokiem podatkowym i umieszczenie ich w strukturach FIZ. Taka restrukturyzacja przy jednoczesnym przekształceniu dotychczasowych SKA w spółki jawne bądź komandytowe umożliwia dalsze korzystanie z neutralności podatkowej jaką dawała SKA. Wskazujemy jednak, że rozwiązanie to jest jedynie przejściowe (w najlepszym wypadku możliwe jest przedłużenie korzyści podatkowej do ostatniego kwartału 2015 r., wskazujemy jednak, że ze względu na duże zainteresowanie SKA zazwyczaj dostępne są już tylko podmioty, z rokiem podatkowym przedłużonym do końca 2014 r.).

Drugi wariant to możliwość optymalizacji z wykorzystaniem zagranicznych spółek transparentnych podatkowo emitujących papiery wartościowe w rozumieniu przepisów o obrocie instrumentami finansowymi. W tym celu najczęściej wykorzystywana jest luksemburska specjalna spółka komandytowa (SCSP). SCSP jest spółką transparentną podatkowo z punktu widzenia przepisów prawa luksemburskiego. Podmiot ten funkcjonuje na podstawie nowych przepisów wprowadzonych latem 2013 r. Podstawowym atutem tego podmiotu jest możliwość emisji instrumentów finansowych stanowiących papiery wartościowe w rozumieniu przepisów prawa polskiego. Powyższe oznacza, że umieszczenie spółek luksemburskich pod FIZ z jednoczesnym przekształceniem dotychczasowych SKA w transparentne spółki prawa polskiego (jawna bądź komandytowa), w które zainwestują luksemburskie SCSP pozwoli na zachowanie dotychczasowych korzyści podatkowych.

Wskazujemy, że rozwiązanie to w przeciwieństwie do wariantu pierwszego nie ma charakteru czasowego.
FIZ może stanowić narzędzie optymalizacji podatkowej nie tylko na poziomie działalności operacyjnej ale również na poziomie dystrybucji zysków do osób fizycznych. Struktura taka wymaga zastosowania dodatkowej kombinacji spółek (zazwyczaj luksemburskich i maltańskich). Umożliwi jednak niezwykle efektywną dystrybucję zysków do osób fizycznych będących polskimi rezydentami podatkowymi. FIZ umożliwia również efektywną dystrybucję zysków do podmiotów korporacyjnych z wykorzystaniem struktury cypryjskiej spółki holdingowej.
W konsekwencji, FIZ daje unikalne możliwości wykorzystania go do optymalizacji podatkowej na dwóch poziomach, tj. optymalizacji opodatkowania działalności operacyjnej oraz optymalizacji dystrybucji zysków.

Co do potencjalnych ograniczeń trzeba wskazać na dwie kwestie. Zgodnie z wymogami dywersyfikacyjnymi FIZ nie powinien inwestować w ten sam instrument emitowany przez jeden podmiot więcej niż 20% swoich aktywów. Wymóg dywersyfikacji powinien być spełniony maksymalnie w ciągu 3 lat funkcjonowania FIZ. Wskazujemy, że przy odpowiedniej strukturyzacji wymogi dywersyfikacyjne udaje się spełnić w przypadku większości działalności (ta kwestia powinna być jednak przedmiotem analizy przed wdrożeniem struktury). Kolejną sprawą jest zagadnienie kosztów. O FIZ mogą myśleć podatnicy płacący podatki na poziomie operacyjnymi od ok. 500 tys. PLN rocznie (im większe podatki do optymalizacji tym wyższa korzyść podatkowa). Związane jest to przede wszystkim z kosztami utrzymania struktury FIZ.

Podstawowymi korzyściami z funkcjonowania spółki SOPARFI w Luksemburgu jest możliwość zwolnienia zysków kapitałowych z tytułu obrotu udziałami oraz instrumentami finansowymi. Dodatkowo pod pewnymi warunkami, prawo luksemburskie umożliwia takim spółkom przeszacowanie otrzymanych przez nie aktywów do wartości rynkowej dla celów podatkowych. Ta możliwość pozwala na uniknięcie obciążeń podatkowych w sytuacjach, gdy nie jest możliwe efektywne skorzystanie ze zwolnienia podatkowego na sprzedaży określonego aktywa. Powyższe oznacza, że przy odpowiedniej strukturyzacji SOPARFI może obracać aktywami nie generując żadnych obciążeń podatkowych związanych z występowaniem zysków na przeprowadzonych transakcjach.
Luksemburg nie pobiera również podatku u źródła od dywidend wypłacanych przez SOPARFI.
Dodatkową korzyścią jest możliwość wykorzystania spółek luksemburskich w strukturach finansowania. Przy odpowiedniej strukturyzacji transakcji zyski odsetkowe opodatkowane będą na minimalnym poziomie (zgodnie z prawem luksemburskim opodatkowaniu podlegać będzie bowiem jedynie marża SOPARFI, to jest różnica pomiędzy przychodem z tytułu otrzymanych odsetek,a kosztem związanym z pozyskaniem kapitału celem finansowania).

Pomimo rozlicznych zwolnień podatkowych SOPARFI traktowana jest jako podmiot będący luksemburskim rezydentem podatkowym, podlegającym opodatkowaniu od całości swoich dochodów w Luksemburgu (ze względu na brak podmiotowego zwolnienia z podatków dochodowych, zwolnieniu podlegają bowiem określone kategorie dochodów). Oznacza to, że poza korzyściami wynikającymi z lokalnych zwolnień podatkowych SOPARFI będzie mogła korzystać, że wszystkich ulg i zwolnień wynikających z zawartych przez Luksemburg traktatów o unikaniu podwójnego opodatkowania, a także ze zwolnień wynikających z implementacji na terytorium UE dyrektyw o zwolnieniu dywidend (tzw. Parent Subsidiary Directive) oraz odsetek i należności licencyjnych (tzw. Interest and Royalty Directive).

Zasadnicze różnice między spółkami NV a BV polegają na tym, że spółki NV mogą wydawać certyfikaty akcyjne i ciąży na nich obowiązek publikowania audytowanych sprawozdań finansowych. Z tego względu jako holenderska spółka holdingowa zazwyczaj wybierana jest spółka typu BV (jako podmiot, którego funkcjonowanie jest mniej sformalizowane oraz ze względu na brak obowiązku publikacji).
Najpopularniejszą formą dla wyboru holenderskiej spółki holdingowej jest zakładanie spółki BV jako „spółki udziałowej” tj. podmiotu inwestującego w inne spółki/ spółkę, która w swoim kraju siedziby prowadzi normalną działalność operacyjną (spółka córka nie może być więc spółką inwestycyjną). Istotnym warunkiem jest konieczność wypłacania management fees do spółki holenderskiej (które są opodatkowane na zasadach ogólnych). Holenderska spółka holdingowa korzysta z następujących zwolnień podatkowych:

• Zyski ze sprzedaży udziałów/akcji spółek zależnych nie podlegają opodatkowaniu,
• Spółka korzysta ze wszystkich zwolnień wynikających z przepisów wspólnotowych (zwolnienia w podatku u źródła od dywidend, odsetek, należności licencyjnych),
• Wszelkie dywidendy otrzymywane od spółek córek są zwolnione z opodatkowania,
• Brak jest podatku u źródła (pod pewnymi warunkami) na wypłacie dywidend do spółek matek mających siedzibę na terytorium UE,
• Istnieje bardzo szeroka sieć traktatów o unikaniu podwójnego opodatkowania,
• Istnieje możliwość korzystnych podatkowo transakcji z Antylami Holenderskimi (raj podatkowy będący byłą kolonią Holandii),
• Odsetki otrzymane przez holenderską spółkę holdingową przeznaczone do celów udziałowych nie podlegają opodatkowaniu w Holandii.

Przy wykorzystaniu spółki holenderskiej należy mieć na względzie, że system prawa holenderskiego nie dopuszcza tak dowolnej strukturyzacji, jak w przypadku rozwiązań cypryjskich, maltańskich i luksemburskich. Dlatego spółka w Holandii wykorzystywana jest przede wszystkim przez międzynarodowe grupy kapitałowe, które ze względu na rozległe powiązania potrzebują spółki holdingowej, która z jednej strony może korzystać z korzystnych rozwiązań podatkowych, z drugiej natomiast jest zlokalizowana w kraju dysponującym rozległą siecią traktatów o unikaniu podwójnego opodatkowania, w przypadku których należności związane z podatkiem u źródła są zazwyczaj maksymalnie ograniczane.

• Brak opodatkowania zysków kapitałowych na Malcie po spełnieniu pewnych warunków (zyski ze sprzedaży akcji, udziałów, umorzenia certyfikatów inwestycyjnych),
• Brak opodatkowania dywidend wypłacanych przez spółki cypryjskie, dzięki czemu znakomicie nadają się one do dalszej optymalizacji dystrybucji zysków,
• Możliwość korzystania ze wszystkich zwolnień wynikających z przepisów wspólnotowych (zwolnienia z opodatkowania dywidend, odsetek, należności licencyjnych wypłacanych do spółek cypryjskich),
• Szeroka sieć traktatów o unikaniu podwójnego opodatkowania umożliwiająca tworzenie międzynarodowych struktur,
• Brak regulacji w zakresie unikania opodatkowania,
• Brak przepisów w zakresie cienkiej kapitalizacji,

Brak klauzuli o unikaniu opodatkowania przez podatników w traktacie z Polską.Malta dedykowana jest przede wszystkim dla przedsiębiorców, którzy oprócz działalności holdingowej mogą przenieść część działalności operacyjnej na Maltę. Lokalizacja ta znana jest przede wszystkim z korzystnego systemu zwrotu podatków dla podmiotów prowadzących działalność operacyjną. Maltański system podatkowy przy odpowiedniej strukturyzacji grupy kapitałowej pozwala na redukcję efektywnych obciążeń podatkowych na działalności operacyjnej do 5%. Z tego względu spółki maltańskie nadają się również do pełnienia funkcji podmiotów świadczących usługi zarządzania na rzecz innych spółek z grupy kapitałowej.
Dodatkowo wskazujemy, że spółka maltańska daje również możliwość efektywnej podatkowo strukturyzacji wynagrodzeń dyrektorskich (wyeliminowanie opodatkowania), co stanowi niezwykle atrakcyjne rozwiązanie dla beneficjentów będących osobami fizycznymi (udziałowcy, bądź dyrektorzy zarządzający grup kapitałowych).
Spółki maltańskie dają również możliwość wykorzystania spółek osobowych (spółka typu limited z kapitałem zakładowym nie podzielonym na udziały). Taki podmiot dedykowany jest przede wszystkim dla osób fizycznych chcących zoptymalizować dystrybucję zysków do Polski. Przy odpowiedniej strukturyzacji bowiem zyski maltańskiego zakładu polskiego przedsiębiorcy mogą być nieopodatkowane na Malcie. Zgodnie natomiast z polsko-maltańską umową o unikaniu podwójnego opodatkowania zyski takie podlegają zwolnieniu z opodatkowania w Polsce (patrz: metody unikania podwójnego opodatkowania).

• Brak opodatkowania zysków kapitałowych na Cyprze (zyski ze sprzedaży akcji, udziałów, umorzenia certyfikatów inwestycyjnych),
• Możliwość przeszacowywania otrzymanych aktywów do wartości rynkowej dla celów podatkowych,
• Brak opodatkowania dywidend wypłacanych przez spółki cypryjskie, dzięki czemu znakomicie nadają się one do dalszej optymalizacji dystrybucji zysków,
• Brak klauzuli nieruchomościowej w polsko-cypryjskiej umowie o unikaniu podwójnego opodatkowania,
• Możliwość korzystania ze wszystkich zwolnień wynikających z przepisów wspólnotowych (zwolnienia z opodatkowania dywidend, odsetek, należności licencyjnych wypłacanych do spółek cypryjskich),
• Korzystne zasady opodatkowania odsetek (w przypadku, gdy spółka cypryjska zaciągnęła pożyczkę na dalsze finansowanie opodatkowaniu podlega jedynie marża uzyskana przez spółkę stanowiąca różnicę pomiędzy stopą procentową pożyczki udzielonej, a otrzymanej),
• Szeroka sieć traktatów o unikaniu podwójnego opodatkowania umożliwiająca tworzenie międzynarodowych struktur,
• Brak regulacji w zakresie unikania opodatkowania.

Dodatkowo należy wskazać, że ze względu na brak wyjątkowych regulacji dotyczących spółek holdingowych, które statuowałyby dodatkowe warunki zwolnień cypryjskie spółki holdingowe mogą również prowadzić normalną działalność operacyjną co przy niskiej stawce podatku (12,5% CIT) oraz dodatkowych możliwościach zwolnień (np. dla praw własności intelektualnej) powoduje, że spółka ta może prowadzić również klasyczną działalność operacyjną (patrz: firma na Cyprze).
Spółka holdingowa na Cyprze stanowi również dobrą lokalizację do dalszej strukturyzacji polegającej na efektywnej podatkowo dystrybucji zysków do wspólników będących osobami fizycznymi, dzięki możliwości powiązania jej działalności z odpowiednimi podmiotami na Malcie bądź Słowacji. Ze względu na lokalizację na terytorium UE spółka cypryjska daje również prostą możliwość dystrybucji zysków do podmiotów korporacyjnych (możliwość korzystania z unijnych zwolnień dywidendowych).
Jeżeli chodzi o ryzyka związane z prowadzeniem działalności na Cyprze mogą zostać ograniczone poprzez trzymanie rachunku bankowego spółki cypryjskiej poza Cyprem, co jest zabiegiem dozwolonym na podstawie cypryjskiego prawa.

Stawka podatku dochodowego dla spółek w Wielkiej Brytani jest uzależniona od wysokości dochodu rocznego i stanowi 20% lub 23%. Wyższa stawka, która obecnie wynosi 23%, w roku 2014 zostanie obniżona do 21%. Warto wskazać, że w przypadku, gdy spółka w Wielkiej Brytanii uzyska dochód w wysokości min. 300.000 GBP, a nie więcej niż 1.500.000 GBP może skorzystać ze zwolnienia z opodatkowania w zakresie tzw. marginal relief. Kwota wolna od podatku wynosi wówczas 300.000 GBP.
Wielka Brytania oferuje również korzystne rozwiązania dla spółek inwestycyjnych. W przypadku zbycia udziałów lub akcji tzw. qualifying shareholding można skorzystać ze zwolnienia podatkowego. Qualifying shareholding, stanowi pakiet minimum 10% udziałów lub akcji jeżeli posiadany był przez okres 12 miesięcy przed dokonywaniem ich zbycia. Dodatkowym zastrzeżeniem warunkującym skorzystanie ze zwolnienia jest to, by spółka trzymająca udziały była spółką operacyjną (tzw. trading company) zarówno przed jak i po rozdysponowaniu udziałami.

Dywidenda otrzymywana przez spółkę brytyjską podlega opodatkowaniu na normalnych zasadach jednakże podatek dochodowy zapłacony przez spółkę zależną jak i podatek zapłacony u źródła od dywidendy mogą zostać odliczone. Odliczenie ma zastosowanie jedynie wtedy, gdy brytyjska spółka posiada co najmniej 10% praw głosu w spółce zależnej zaś podatek będący odpowiednikiem podatku dochodowego od osób prawnych został wcześniej zapłacony w państwie rezydencji spółki zależnej. W przypadku tzw. small companies dywidendy otrzymane ze spółki operacyjnej w kraju posiadającym z Wielką Brytanią obowiązującą umowę o unikaniu podwójnego opodatkowania są całkowicie zwolnione z opodatkowania.
Brak jest wymogu minimalnego kapitału założycielskiego dla spółki typu Limited, stąd zwyczajowo przyjmuje się że wynosi on 1 funt brytyjski. Spółka w Wielkiej Brytanii jest zobowiązana do corocznego składania rocznych informacji aktualizacyjnych jak również sprawozdań finansowych do publicznego rejestru działającego w ramach Rejestru Spółek.

Czas na założenie spółki w Wielkiej Brytanii to kilka roboczych dni. Rejestr spółek w Wielkiej Brytanii ofertuje stały dostęp do wszelkich informacji o spółce. Bardzo powszechne jest wykorzystywanie spółek zamawianych i rejestrowanych w Wielkiej Brytanii przez Internet.
Ze względu na fakt, że certyfikat rezydencji podatkowej spółek w Wielkiej Brytanii jest wydawany tylko po dokładnej analizie sposobu funkcjonowania zarządu spółki, zarząd taki należy powierzyć profesjonalnym kancelariom, które dopilnują wszelkich aspektów podatkowych w Wielkiej Brytanii.

Jedynie komandytariusze (komanditisti) są zobowiązani do wniesienia wkładów, w kwocie min. 250 EUR, słowackie prawo spółek nie reguluje kwestii wnoszenia wkładów przez komplementariusza (komplementári) – jeśli takie są dokonywane, muszą zostać opisane w umowie spółki (spoločenská zmluva). Słowackie przepisy pozwalają na dokonywanie indywidualnych ustaleń w ukształtowaniu sposobu uczestnictwa w zyskach spółki, stąd np. udział komandytariusza, którym może być dowolny podmiot, może zostać ograniczony do niezbędnego minimum (np. 0,1%, lecz nie wyłączony).
Dla rejestracji spółka wymaga wpisu do słowackiego rejestru przedsiębiorców (obchodný register), a w przypadku wybranych rodzajów działalności również do tzw. rejestru handlowego. Procedura rejestracji spółki w słowackim rejestrze przedsiębiorców i ew. rejestrze handlowym trwa ok. 15 dni od złożenia kompletnej dokumentacji. Rejestracja spółki dla celów słowackich podatków CIT i VAT trwa ok. 30 dni od daty wpisu spółki do rejestru przedsiębiorców.

Spółka na Słowacji jest obecnie bardzo korzystnym rozwiązaniem dla podatników będących osobami fizycznymi chcących zoptymalizować swoje obciążenia podatkowe związane z dystrybucją zysków z Polskich spółek. Struktura ta wykorzystuje słowacką spółkę osobową (podmiot podobny w zakresie zasad opodatkowania do polskich regulacji dotyczących spółek komandytowo-akcyjnych obowiązujących do końca 2013 r.). Odpowiednie wykorzystanie spółki słowackiej umożliwi wyeliminowanie obciążeń podatkowych związanych z dystrybucją dywidend do osób fizycznych będących polskimi rezydentami podatkowymi.
Firma na Słowacji umożliwia dodatkowo czerpanie korzyści z korzystnych regulacji w zakresie rozliczeń dotyczących aut osobowych. Spółki słowackie mogą korzystać z następujących korzyści podatkowych:
– możliwość zaliczania do kosztów pełnej wartości amortyzacji samochodu osobowego stanowiącego własność spółki,
– możliwość pełnego odliczenia VAT od nabytego samochodu,
– możliwość odliczania VAT od paliwa,
– brak podatku akcyzowego związanego z nabyciem samochodu osobowego.
W przypadku stworzenia odpowiedniej struktury wykorzystującej podmiot słowacki, z w/w regulacji skorzystać mogą również Polscy podatnicy w odniesieniu do zakładanej przez nich floty samochodów osobowych.

Oprócz rozwiązań w zakresie optymalizacji dystrybucji zysków i korzystnych zasad opodatkowania dla samochodów osobowych, firma na Słowacji oferuje również możliwość optymalizacji obciążeń ZUS dla przedsiębiorców. Słowackie rozwiązania są niezwykle korzystne dla podmiotów, w których znaczna część kadry zatrudniona jest na podstawie umów o współpracy (prowadząc indywidualną działalność gospodarczą).

Dziś pojęcie spółka offshore, odnosi się powszechnie do spółek, które korzystają z korzystnych unormowań podatkowych w kraju swojej rejestracji. Coraz częściej pojęcie spółki offshore obejmuje również spółki europejskie, które same w sobie takimi nie są, ale są zarejestrowane w krajach, które aktywnie uczestniczą w międzynarodowej konkurencji podatkowej.
Od późnych lat 90 tych systemy podatkowe krajów Unii Europejskiej podjęły aktywną konkurencję w zakresie stosowania korzystnych reżimów podatkowych dla spółek holdingowych. Europejskie spółki holdingowe traktowane są czasem jako raje podatkowe w Europie. Spółki holdingowe (europejskie raje podatkowe) są to spółki trzymające udziały, akcje lub inne instrumenty inwestycyjne. Dochodami spółek holdingowych są głównie dochody z dywidend lub zysków kapitałowych. Bardzo korzystne rozwiązania podatkowe przewidują w szczególności Luksemburg, Cypr, Malta, Holandia lub Wielka Brytania. To te kraje są najpowszechniej postrzegane jako europejskie raje podatkowe. Funkcjonujące w tych krajach reżimy dla spółek holdingowych wspierają korzystne postanowienia międzynarodowych umów o unikaniu podwójnego opodatkowania oraz dyrektywy w sprawie wspólnego systemu opodatkowania mającego zastosowanie w przypadku spółek dominujących i spółek zależnych różnych państw członkowskich. Korzystne regulacje odnoszące się do zwolnień podatkowych oferowanych spółkom holdingowym sprawiły że są one bardzo powszechnie wykorzystywane w międzynarodowym planowaniu podatkowym.

Wskazać należy, że stawka podatku CIT na Cyprze jest niższa od Polskiej i wynosi aktualnie 12,5%. W przypadku niektórych segmentów działalności gospodarczej (przede wszystkim w branży IT) możliwe jest prowadzenie bezpośredniej działalności operacyjnej za pośrednictwem firmy na Cyprze, co umożliwi prostą i efektywną redukcję obciążeń podatkowych już na poziomie działalności operacyjnej (dodatkowo możliwe będzie skorzystanie z klasycznych rozwiązań optymalizacyjnych dotyczących dystrybucji gotówki do udziałowców).
Korzystanie z firmy na Cyprze może również przynieść wymierne korzyści ekonomiczne w postaci redukcji kosztów prowadzonej działalności gospodarczej w niektórych sektorach gospodarki. Dotyczy to w szczególności branży armatorów i transportu morskiego (oraz segmentów działalności wykorzystujących w znacznym stopniu transport morski).

Dodatkowo wskazujemy, że każda spółka cypryjska może jednocześnie pełnić funkcję spółki holdingowej, tj. korzystać ze zwolnień dla dywidend, zysków kapitałowych oraz z korzystnych zasad opodatkowania dochodów odsetkowych (patrz: spółka holdingowa na Cyprze).

Trust jest instytucją prawną, która nie doczekała się regulacji w polskim praw cywilnym i podatkowym. Taki stan rzeczy wpływa na małą popularność tego rodzaju struktur w polskiej jurysdykcji podatkowej. To z kolei powoduje, że doczekały się one bardzo niewielu orzeczeń podatkowych. Zakładając, że przedstawiana stosunek prawny będzie jedynie zorganizowaną, wyodrębnioną w drodze czynności prawnej prawa np.: brytyjskiego masą majątkową bez zdolności (podmiotowości) prawnej, przeniesienie własności składników majątkowych na powiernika tytułem ustanowienia nie powinno rodzić konsekwencji podatkowych w Polsce. Inna kwalifikacja podatkowa będzie miała miejsce w przypadku, gdy trust przyjmie formę odrębnego podmiotu prawnego (z osobowością prawną lub bez niej). W takim przypadku własność składników majątkowych może być przeniesione. Choć przepisy prawa cywilnego i podatkowego w Polsce nie regulują odrębnie instytucji opisywanych przez nas stosunków, to w orzecznictwie podatkowym można dostrzec doktrynę, zgodnie z którą w takim przypadku po ich stronie nie powstaną skutki podatkowe. Z uwagi na powyższe kontrowersje, brak przepisów podatkowych oraz małą ilość orzeczeń doradzamy, aby trust uzyskał przed otrzymaniem składników majątkowych interpretację indywidualną przepisów podatkowych prawa polskiego. W sytuacji, gdy spółka zależna od trustu lub on sam dokona wpłaty gotówkowej (tj. bez tytułu prawnego) przez trust lub spółki zależne od siebie na konta beneficjentów (rezydentów w Polsce) prowadzone przez instytucje finansowe w Polsce oraz za granicą po stronie beneficjenta powstanie przychód ze świadczenia nieodpłatnego, który powiększy jego przychody opodatkowane skalą podatkową (18%, 32%).

W kontekście przepisów prawa o wymianie informacji podatkowych, dyrektywy odsetkowej oraz prawa dewizowego istnieje duże prawdopodobieństwo wykrycia takich przychodów przez organy podatkowe w Polsce, nawet jeśli nie zostaną zadeklarowane. Przy odpowiednim ułożeniu stosunków prawnych możliwe jest zastosowanie zwolnienia z podatku dochodowego dla członków najbliższej rodziny świadczeń w naturze i innych nieodpłatnych świadczeń, od osób zaliczonych do I i II grupy podatkowej w rozumieniu przepisów o podatku od spadków i darowizn. Możliwość zwolnienia należałoby potwierdzić w drodze indywidualnej interpretacji podatkowej.

Spółki typu offshore w Dubaju nie płacą podatków dochodowych w ZEA jednak wskazać należy, że istnieje poważna wątpliwość, czy podmioty takie mogą korzystać z ochrony przewidzianej umową o unikaniu podwójnego opodatkowania (jako podmioty nie będące formalnie rezydentami podatkowymi ZEA i nie mające co do zasady prawa do uzyskania certyfikatu rezydencji). Spółki te używane są jednak w wielu międzynarodowych strukturach (w szczególności w konfiguracji z maltańskimi i cypryjskimi spółkami osobowymi ze względu na korzystne regulacje w tych krajach dotyczące opodatkowania podmiotów nie będących rezydentami podatkowymi tych państw). Dodatkowo pomimo niezwykle korzystnych regulacji podatkowych (brak opodatkowania), spółka w Dubaju nie jest uznawana za podmiot z jurysdykcji stosującej szkodliwą konkurencję podatkową.

Spółki onshore w Dubaju wykorzystywane są przede wszystkim w strukturach dla osób fizycznych wykorzystujących korzystne zasady opodatkowania tzw. wynagrodzeń dyrektorów w umowie pomiędzy Polską a ZEA (zgodnie z traktatem wynagrodzenia dyrektorów mogą być opodatkowane wyłącznie w ZEA a tam nie podlegają opodatkowaniu).
Rozważając struktury w ZEA należy pamiętać o kilku specyficznych aspektach związanych z tą jurysdykcją. Pierwsza sprawa to fakt, że uzyskanie certyfikatu rezydencji dla spółki w Dubaju nie jest proste. Kolejną kwestią jest możliwość nakładania opłat od przychodu przez lokalnych urzędników podatkowych. Z powyższych względów struktury wykorzystujące ZEA wymagają złożonego doradztwa podmiotu posiadającego rozległe doświadczenie (w szczególności we współpracy z podmiotami z krajów arabskich). Jeśli jesteście Państwo zainteresowani założeniem spółki w Dubaju prosimy o kontakt: walecka@itci.pl.

Brak certyfikatu rezydencji podatkowej oznacza, że w przypadku usług objętych na podstawie polskich przepisów PIT lub CIT podatkiem u źródła podatek ten będzie musiał zostać odprowadzony według stawek wynikających z ustawy. Problem w prosty sposób można zilustrować przykładem:
Spółka polska zobowiązana jest do wypłacania należności licencyjnych na rzecz spółki z siedzibą na Cyprze. W przypadku przedstawienia przez spółkę cypryjską stosownego certyfikatu rezydencji, spółka polska potrąci podatek u źródła od takiej należności licencyjnej według stawki wynikającej z traktatu 5% (a w przypadku niektórych kategorii podmiotów powiązanych podatek u źródła wyniesie 0% w przypadku zastosowania zwolnienia wynikającego z przepisów Interest and Royalty Directive). W przypadku braku certyfikatu rezydencji spółka polska zobowiązana będzie do poboru podatku u źródła według stawki wynikającej z ustawy o CIT tj. 20%.

Z powyższego wynika, że certyfikat rezydencji może mieć kluczowe znaczenie zarówno w relacjach z niepowiązanymi partnerami handlowymi, jak i w planowaniu podatkowym. W przypadku bowiem utworzenia międzynarodowej struktury, dokument ten zapewni umożliwienie dokonywania zamierzonych przepływów pieniężnych w sposób efektywny podatkowo, tj. bez obciążeń wynikających z polskich przepisów podatkowych. Należy pamiętać, że w przypadku rajów podatkowych, certyfikat rezydencji podatkowej ma znaczenie jedynie w przypadku krajów które posiadają z Polską obowiązującą umowę o unikaniu podwójnego opodatkowania – dotyczy to tylko europejskich rajów podatkowych.
Ponieważ brak certyfikatu, bądź problemy z nieprawidłowo wystawionym certyfikatem mogą stanowić potencjalnie przedmiot sporu podatkowego, zwracamy uwagę na dużą dbałość w tym zakresie. ITCI dysponując szerokim doświadczeniem w zakresie międzynarodowego planowania podatkowego oraz rozległą siecią kontaktów z partnerami z innych krajów w Europie może zapewnić skuteczną asystę w przypadku problemów jakie mogą powstać w kontaktach z partnerami zagranicznymi. Osoby zainteresowane prosimy o kontakt:walecka@itci.pl.